隨著經紀商警告稱，中國將在未來幾個月逐步解除減產措施，導致現貨市場供應過剩，那些一直坐擁鋰價強勢上漲的看漲交易員開始獲利了結。
花旗大宗商品交易部門本周建議客戶開始建立"看跌敞口"，以應對未來幾個月碳酸鋰價格的任何進一步上漲。此前，廣州期貨交易所鋰價周三跌停，跌幅達8%，周四進一步回落至每噸82,040元人民幣。
鋰價仍比2022年的歷史高點低近90%
受中國政府推動解決產能過剩和嚴厲打擊采礦許可證的推動，這種電池材料的價格在過去一個月飆升了30%以上。鋰輝石（一種在澳大利亞開采的硬石鋰）的價格已從6月份的低點飆升70%，達到每噸975美元。
此次上漲為鋰類股票提供了急需的提振，這些股票是澳大利亞股市中被做空最多的公司之一。皮爾巴拉礦產公司股價已從6月份的低點飆升90%，礦產資源公司上漲98%，IGO公司上漲40%，獅城資源公司上漲54%。
越來越多的基金經理，包括Argonaut的David Franklyn和Ten Cap的劉俊貝，都在與空頭較量，押注鋰價反彈將迫使對沖基金補倉，從而推動鋰價上漲。
但花旗銀行警告稱，由于鋰是中國具有戰(zhàn)略意義的電池行業(yè)的關鍵原料，中國各地的鋰供應削減不會持續(xù)超過三到六個月。
花旗分析師 Shreyas Madabushi 表示："鑒于市場目前對供應削減及相關消息的政策不確定性較為敏感，我們對近期價格走勢缺乏信心。這很可能在未來幾個月內加劇價格波動。"
鋰價的劇烈上漲始于6月，當時中國政府宣布了所謂的"反過度"行動，旨在解決中國殘酷的價格戰(zhàn)和產能過剩問題，這些問題正在損害企業(yè)盈利能力。
一線希望
7月份，江西省鋰礦中心宜春市的政府部門啟動了對當地鋰礦運營的審查，要求8家礦山在9月底前重新提交儲量報告，鋰價上漲由此加速。其中一家礦山是電池巨頭寧德時代旗下的大型礦山——尖下窩，由于采礦許可證到期，該礦山于本月初被迫暫停運營。
自那以后，鋰價大幅波動，期貨價格曾數日觸及熔斷機制——熔斷機制是指價格波動過快時，期貨交易暫時停止的機制。越來越多的猜測認為，伊春市剩下的七座礦山將面臨與寧德時代相同的命運，并可能被迫在9月30日前減產。
"生產紀律目前正在使市場恢復一些常態(tài)，如果中國進一步削減其鋰云母礦的產量，鋰可能會出現短缺，"美國銀行大宗商品策略師邁克爾·威德默表示。
自2022年鋰價大幅飆升推動供應快速增長以來，鋰市場多年來一直處于過剩狀態(tài)。目前價格仍比峰值低近90%。
但礦商們開始看到隧道盡頭的曙光。
由于中國鋰價反彈，全球市值最大的鋰生產商SQM本周上調了銷售預期。這家智利生產商預計，其當地工廠的銷量今年將增長10%。該公司還上調了其澳大利亞業(yè)務的銷售預期。
中國電動汽車需求回暖的跡象也提振了鋰市場。
7月份，作為全球第二大經濟體的中國，純電動汽車銷量同比增長49%。摩根士丹利分析師拉胡爾·阿南德（Rahul Anand）表示，該經紀商觀察到"隨著季節(jié)性增長勢頭的顯現，在新車型上市的支撐下，8月初鋰銷量有所回升"。
摩根士丹利今年初看好鋰類股，并對礦產資源公司和比爾巴拉礦產公司給予"增持"評級。該經紀商對IGO公司給予"減持"評級，主要是因為其估值過高，這意味著鋰輝石的價格為每噸1489美元。
來源：澳洲金融評論 / KMC 編譯